【能源】委内瑞拉石油币以原油背书 并不能直接兑换原油

        在各国政府严控各类加密数字货币时，委内瑞拉政府却反其道而行。

        当地时间2月20日，委内瑞拉政府正式开始预售一款名为“石油币”(Petro)的数字货币。由此，委内瑞拉成为全球首个发行法定数字货币的国家。

        对此，委内瑞拉总统马杜罗十分骄傲。他表示，“石油币将会是个巨大的成功，委内瑞拉将由此跻身经济强国。”

        委内瑞拉政府称，每一枚石油币都将以委内瑞拉的一桶原油作为担保。此次石油币发行总规模为1亿枚，参考售价基于今年1月中旬委内瑞拉原油每桶60美元的价格，因此石油币估计将给该国政府带来约60亿美元的融资，约合381亿元人民币。

        预售首日，委内瑞拉政府称已集资7.35亿美元(约合47亿元人民币)。马杜罗希望通过这一数字货币的发行，避开西方国家对其的经济制裁，也为深陷恶性通胀的该国经济寻找到一条新的出路。

        上海国际问题研究院美洲研究中心副主任牛海彬对第一财经记者表示，委内瑞拉的经济发展最终还是要看国际油价的波动和经济改革的力度，“石油币”短期内很难改变该国的经济困境。

优惠价预售

早在去年12月，马杜罗政府就提出了石油币的概念。今年1月底发行的《“石油币”白皮书》则详细勾勒了石油币的前景。按照计划，2月20日~3月19日为预售阶段，拟售出3840万个石油币，投资者将根据认购时间先后获得最高60%的折扣;3月20日起，公开发行4400万个石油币，折扣也会根据购买时间的先后逐步减少。剩余1760万个石油币，将由委内瑞拉政府设立的数字加密货币管理机构(SUPCACVEN)持有。

        4月起，石油币将在委内瑞拉国内和国际上的数字加密货币交易所进行二级市场交易。

        据马杜罗表示，石油币与该国石油、天然气、黄金和钻石储备直接挂钩。当前的物质基础是已探明储量逾50亿桶的奥里诺科重油带(Orinoco Belt)阿亚库乔区块(Ayacucho)1号油田。

        牛海彬认为，石油币本质上还是一种主权信用支撑的货币，市场的信心会受到石油价格、委内瑞拉经济状况以及美国对石油币性质界定的影响。它的主要作用在于筹措硬通货，提升进口能力和规避美国金融制裁。

        根据白皮书中的信息，石油币不能直接兑换石油。不过，马杜罗拉政府承诺，接受石油币作为个人或机构缴税和购买公共服务的支付形式。

        然而，石油币并不支持使用官方货币强势玻利瓦尔(bolívar fuerte，VEF)购买。因深陷通货膨胀泥潭，委内瑞拉在2008年货币改革后推出的强势玻利瓦尔也难言“强势”。在黑市，1美元能换到约27000强势玻利瓦尔，而官方汇率是1美元兑10强势玻利瓦尔。

        一位在委内瑞拉生活多年的华人小钟告诉第一财经记者，他的确在委内瑞拉政府网站上看到过关于石油币的宣传信息，但网站也没有提供如何具体提取或持有石油币的链接，政府也没有公布更多关于石油币交易的细节。

        “发行石油币，我感觉更多是投机行为，有没有人真的愿意买，还真不好说。”小钟说道，“马杜罗只是希望沾沾当前热门的数字货币的光，委内瑞拉的经济问题不能指望靠石油币来解决。”

        “最初的目的应该是缓解偿债压力，但根据预测，打折预售也难以完成60亿美元的筹资。”牛海彬告诉第一财经记者。

质疑声四起

        与目前在全球范围内炒得火热、同为数字加密货币的比特币类似，石油币也需要所谓的“矿工”来帮忙。马杜罗政府已开放了一个名为“数字挖矿独特注册表”(Unique Registry of Digital Mining)的注册系统，接受“矿工”们的申请。据当地媒体报道，目前委内瑞拉国内约有86万年轻人积极报名。

        由马杜罗任命的数字货币主管瓦加斯(Carlos Vargas)2月16日表示，预计石油币能吸引到大量来自卡塔尔、土耳其等中东国家，以及欧洲和美国的投资者。

        马杜罗也在关于石油币的演讲中提到，“石油币诞生了，为了委内瑞拉的福祉，我们将会取得全面成功……委内瑞拉引入了区块链，世界上一些规模最大和最重要的企业将会与委内瑞拉合作，我们将签署合约。”

       尽管马杜罗政府对于石油币的未来一片看好，但无论是委内瑞拉民间还是经济界，对于石油币的质疑声依旧不少。首先唱反调的便是占据委内瑞拉国会多数的反对派阵营。委内瑞拉国会目前已宣布发行石油币“违法”。国会认为，发行“石油币”实际上是对该国石油储备的一种“借款”，而政府所有的借款举措必须要经由国会批准，否则就是违法的。

        对于任何一款稳定的加密货币而言，需要透明度与信用度来背书。委内瑞拉经济学家莱德茨(Jean Paul Leidenz)提到，谁会相信一个连本币都打理不好的央行还能妥善地管理、发行数字货币?美国咨询公司Longview Economics高级经济学家科尔文(Harry Colvin)也对“石油币”能否获得成功抱有怀疑：“委内瑞拉央行之前刚刚制造了恶性通货膨胀，所以，我想石油币存在信任和透明度问题。”

        国际货币基金组织(IMF)在《世界经济展望》中的数据显示，对委内瑞拉2017年年度通胀率的预期为2069%，预计今年这一数值将高达2349.3%。这已是IMF对一国通胀率预期的最高水平。

       此外，加密货币互动平台CryptoCompare首席执行官海特尔(Charles Hayter)则认为，不能完全确信委内瑞拉所谓的“石油和矿产资源”能够满足预期。委内瑞拉国内的数字货币专家吉尔(Jose Antonio Gil)指出，尽管作为石油币物质基础的阿亚库乔区块1号油田的储量为50亿桶，但鉴于这些石油尚未完全开采，如果被认定为有欺诈性质的发行，可能最终令石油币变得一文不值。

孤注一掷的创新?

        马杜罗政府推出石油币的背后，是该国近年来在高企的通胀、沉重的债务危机以及美国严密封锁中的艰难求生。难怪有委内瑞拉经济学家将石油币的发行称为“绝望中的创新”。

        除了高达四位数的通胀率，委内瑞拉的各项经济指标近年来也岌岌可危。IMF在上述报告中下调了委内瑞拉2017和2018年的GDP增长预期，分别降至-12%和-6%。同时，委内瑞拉今年的失业率也将维持在30%的高位，为全球榜首。

        此外，这个国家还面临原油生产的崩溃。该国2017年原油产量下降了29%，很多人担心原油产量的加速下降将加大委内瑞拉债务违约的可能性。十年前还坐享高油价红利的南美最富有国家，如今已沦为全球债务率最高的国家。

       国际油价跳水之后，委内瑞拉经济结构的易脆性愈加明显。高通胀、高债务，更是催生了这个国家的不少民众每天不辞辛劳地跨越与哥伦比亚等邻国的边境，抓紧时间采购生活必需品，囤积牙膏、厕纸的怪象。

        对于这些经济乱象，马杜罗更倾向于将根源归结为美国的制裁。还在奥巴马当政时期，委内瑞拉就遭到来自美国的多轮制裁。自特朗普上台后，美国政府一再追加对委内瑞拉的制裁，禁止美国金融机构参与委内瑞拉政府和委内瑞拉国有石油公司发行新债券和股权的相关交易，以及禁止购买已发行的部分债券等。

       特朗普甚至撂下狠话:“我们对委内瑞拉有很多可选行动方案，包括在必要的情况下采取军事行动”。马杜罗承认，不断追加的金融制裁对正在恢复中的委内瑞拉经济造成严重伤害。

       牛海彬认为，委内瑞拉经济要走出困境，本质上不取决于货币的数量，货币的信用和可预期度更重要。

        对于石油币的发行，美国政府也早已关注到了委内瑞拉的这一动向。此前，美国佛罗里达州联邦参议员鲁比奥(Marco Rubio)等人致信美国财政部长姆努钦，谴责了石油币，“(美国)财政部必须配备相应的工具和执法机制，以打击使用加密数字货币来逃避美国制裁的手段，尤其是在委内瑞拉这种情况下。”

        正当石油币正式发行之时，美国财政部已发出警告：任何参与石油币交易的个体，都将成为新一轮的制裁对象。

        值得注意的是，今年也是大选年。随着4月22日委内瑞拉提前大选的日子临近，美欧多方都不断向马杜罗施压。美国国务卿蒂勒森甚至在最近一次的拉美行中警告道，不排除全面封锁委内瑞拉石油的出口。对于马杜罗政府来说，石油出口几乎是唯一的生命线。